Las incertidumbres comunes entre los contribuyentes, en particular entre aquellos que han invertido en fondos o en bolsa durante el último año, regresan con la campaña de la declaración de la Renta del ejercicio 2025, que empezó el 8 de abril. La fiscalidad, aunque a menudo es ignorada, puede tener un impacto directo en la rentabilidad final de las inversiones.
Este es un aspecto fundamental para manejar las finanzas individuales, según la Comisión Nacional de Mercados y Valores y el Banco de España. Por esta razón, aconsejan a los contribuyentes que se familiaricen con las nociones fundamentales antes de presentar su declaración del IRPF.
Declaración de la renta: cuando presentar tus inversiones
Uno de los aspectos que más incertidumbre causa entre los inversores es cuándo tienen que pagar impuestos por sus activos dentro de la declaración de la Renta. Por ejemplo, en el caso de las acciones, existen dos circunstancias fundamentales en las que se producen rendimientos.
Por una parte, cuando se venden los títulos, se genera una pérdida o ganancia patrimonial según el contraste entre el precio de compra y el de venta. Por otro lado, mientras están en cartera, ya que tienen la posibilidad de producir ganancias como dividendos o derechos de suscripción, los cuales se consideran rendimientos del capital mobiliario.
Por otro lado, las variaciones de valor —ya sean subidas o bajadas en bolsa— no tienen un efecto fiscal hasta que se concreta la venta. En otras palabras, no es necesario declarar las variaciones hasta que la transmisión de acciones tenga lugar.
Fondos de inversión y sus ventajas fiscales
Los fondos de inversión tienen una característica que los hace un instrumento especialmente atractivo en términos de impuestos: el aplazamiento del cumplimiento de tributos. Esto quiere decir que un inversor tiene la posibilidad de mover su capital de un fondo a otro sin necesidad de tributar en ese instante, siempre y cuando no retire el capital.
Este sistema posibilita modificar la cartera de inversión sin causar un efecto fiscal inmediato, lo cual no sucede con otros productos, como las acciones. Sin embargo, esta ventaja no es aplicable a todos los vehículos, como por ejemplo los ETF, así que sería conveniente examinar cada situación específica.
Declaración de la Renta: reducir la factura fiscal
Hay otro asunto que es particularmente importante: la oportunidad de compensar las pérdidas con las ganancias. Este mecanismo posibilita minimizar la base imponible y, en consecuencia, el monto de los impuestos a pagar en la declaración de la renta.
En la práctica, un inversor que ha tenido pérdidas en algunas transacciones puede emplearlas para equilibrar las ganancias adquiridas en el mismo periodo o incluso durante los cuatro períodos siguientes, respetando los límites determinados por la ley.
Asimismo, se pueden compensar parcialmente estas pérdidas utilizando los rendimientos del capital mobiliario, como los dividendos, lo que brinda más posibilidades para optimizar la tributación.
